Изтеглете примерната работна книга
Този урок демонстрира как да използвате Функция Excel YIELD в Excel за изчисляване на доходността на облигациите.
Преглед на функцията YIELD
Функцията YIELD Изчислява доходността на облигациите.
За да използвате функцията за работен лист на Excel YIELD, изберете клетка и въведете:
(Забележете как се появяват входовете на формулата)
Синтаксис и входове на функцията YIELD:
| 1 | = YIELD (сетълмент, падеж, лихва, pr, изкупуване, честота, [основа]) |
селище - Това е датата на уреждане на ценната книга или датата, на която е закупена ценната книга. Това е датата, която идва след датата на издаване на ценната книга.
зрелост - Това е датата, на която облигацията или ценната книга изтичат, а сумата на главницата се връща обратно на притежателя на облигацията или ценната книга.
процент - Това е годишният лихвен процент по облигацията или ценната книга, при която се обработват купонните плащания.
пр - Това е номиналната стойност на ценната книга или облигацията. Ако този аргумент е пропуснат, тогава функцията YIELD ще приеме номиналната стойност на $ 1000.
изкупление - Стойността на изкупуване на облигацията или ценната книга на номинална стойност от 100 долара, която се възстановява на облигацията или притежателя на ценна книга на датата на погасяване.
честота - Отнася се за броя на периодичните плащания на купони годишно. Стойността на честотата за годишни, полугодишни и тримесечни плащания е съответно 1, 2 и 4.
основа - ОПЦИОНАЛНО. Той определя вида на броенето на дни, който да се използва от ценната книга или облигацията. Възможните стойности могат да бъдат:
| Основа | Брой дни |
| 0 | САЩ (NASD) 30/360 |
| 1 | Действителни/действителни |
| 2 | Acutal/360 |
| 3 | Acutal/365 |
| 4 | Европейски 30/360 |
Ако основният аргумент е пропуснат, той приема стойността си по подразбиране, т.е. US (NASD) 30/360.
Какво е YIELD?
Доходността по ценна книга е сумата пари, спечелена от ценна книга под формата на лихва или дивиденти. Тя се изразява като процент въз основа на номиналната стойност на ценната книга.
YIELD на облигация се изчислява по следната формула, ако няма повече от един купонен период до погасяването.
Където:
DSR = брой дни от датата на сетълмента до датата на погасяване
E = брой дни в купонен период, в който пада датата на сетълмента
A = брой дни от началото на купонния период до датата на сетълмента.
Ако повече от един купон остава до изплащането, тогава YIELD се изчислява чрез итерации. Функцията YIELD използва формулата PRICE за решаване на доходността по метода на Нютон (известен също като метод на Нютон-Рафсън).
Какво представлява функцията Excel YIELD?
Функцията Excel YIELD връща доходността на ценна книга, която плаща периодична лихва. Връща стойността като процент.
Изчислете доходността на ценна книга
В този пример изчисляваме доходността на ценна книга, закупена на 20 януари 2022 г., с годишен лихвен процент от 6%. Други подробности за сигурността са споменати в горната таблица.
Формулата, използвана за изчисляване на добива, е:
| 1 | = YIELD (C4, C5, C6, C7, C8, C9, C10) |
Функцията YIELD връща доходността на сигурността:
YIELD = 5.68%
Тук цената на аргумента за защита (pr) и аргумента за обратно изкупуване (обратно изкупуване) се въвежда като стойност на $ 100, независимо от действителната номинална стойност на ценната книга. Също така според препоръките стойностите на аргументите за дата на сетълмент и падеж се въвеждат като препратка към клетките, съдържащи дати.
Изчислете доходността на 10 -годишна облигация
Сега нека изчислим доходността на 10-годишна облигация, издадена на 1 февруари 2009 г. и закупена от инвеститора три месеца по-късно. Други подробности за облигацията са споменати в горната таблица.
Формулата, използвана за изчисляване на добива, е:
| 1 | = YIELD (C4, C5, C6, C7, C8, C9, C10) |
Функцията YIELD изчислява доходността на 10-годишната облигация:
YIELD = 8.3%
Както се препоръчва стойностите на аргументите за дата на сетълмент и падеж се въвеждат като препратка към клетките, съдържащи дати.
YIELD в Google Таблици
Всички горни примери работят абсолютно същите в Google Sheets, както и в Excel.
допълнителни бележки
Използвайте функцията YIELD, за да изчислите доходността на облигация или подобна ценна книга.
#NUM! Грешка възниква, ако датата на сетълмент е по -голяма или равна на датата на падежа; или стойностите на процента, обратното изкупуване, честотата или [базисните] аргументи не са валидни числа (т.е. процент <0; или pr ≤ 0; или обратно изкупуване ≤ 0; или честотата е всякаква стойност, различна от 1, 2 или 4; или [базовата] стойност е различна от 0, 1, 2, 3 или 4)
#ЦЕННОСТ! Грешка възниква, ако датите на сетълмента или аргументите за падежа не са валидни дати в Excel.
Препоръчително е датите за сетълмент и падеж да бъдат въведени във функцията YIELD като препратки към клетки, съдържащи датите или датите, върнати от формулите.
Резултатът от функцията YIELD може да се появи като десетичен знак. Променете форматирането на номера на клетката на Процент, за да покажете резултата от функцията като процент:
Връщане към списъка с всички функции в Excel
YIELD Примери във VBA
Можете също да използвате функцията YIELD във VBA. Тип:application.worksheetfunction.yield (сетълмент, падеж, лихвен процент, pr, обратно изкупуване, ЧЕСТОТА, основа)
За аргументите на функцията (скорост и т.н.) можете или да ги въведете директно във функцията, или да дефинирате променливи, които да използвате вместо това.
